定向增發(fā)2.7億股 四川路橋集團(tuán)欲整體上市
摘要: 上市公司四川路橋披露集團(tuán)整體上市交易草案，擬發(fā)行2.7億股購買集團(tuán)100%股權(quán) ●經(jīng)資產(chǎn)剝離后的路橋集團(tuán)100%股權(quán)，最終評估值確定為25億元，比此前預(yù)估值少了近3億元 ●發(fā)行完成后，路橋集團(tuán)成為上市公司全資子公司 ...
上市公司四川路橋披露集團(tuán)整體上市交易草案，擬發(fā)行2.7億股購買集團(tuán)100%股權(quán) ●經(jīng)資產(chǎn)剝離后的路橋集團(tuán)100%股權(quán)，最終評估值確定為25億元，比此前預(yù)估值少了近3億元 ●發(fā)行完成后，路橋集團(tuán)成為上市公司全資子公司，中鐵投集團(tuán)依然為上市公司的控股股東 ●本次交易將徹底解決四川路橋和路橋集團(tuán)存在的同業(yè)競爭問題，實(shí)現(xiàn)對路橋施工資產(chǎn)的有效整合 9月13日晚間，四川路橋終于披露了謀劃已久的集團(tuán)整體上市交易草案。公司將以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，作價(jià)約2.7億股購買控股股東鐵投集團(tuán)所持四川路橋集團(tuán)（特指資產(chǎn)剝離后的路橋集團(tuán)）100%股權(quán)及其衍生權(quán)益。重組完成后，路橋集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的整體上市。 2.7億股收購集團(tuán)資產(chǎn) 四川路橋謀劃已久的集團(tuán)整體上市交易草案終于水落石出。據(jù)了解，經(jīng)資產(chǎn)剝離后的路橋集團(tuán)100%股權(quán)，最終評估值確定為25.02億元，這比此前的28億預(yù)估值少了近3億元。 公司擬以9.11元/股的價(jià)格向鐵投集團(tuán)發(fā)行2.75億股股份，以作為置入重組標(biāo)的資產(chǎn)的對價(jià)。其余差額部分將以9.73萬元現(xiàn)金補(bǔ)足。 發(fā)行完成后，路橋集團(tuán)將成為上市公司全資子公司。四川路橋的總股本將增至約5.79億股，其中鐵投集團(tuán)持有約3.83億股，占公司總股本的比例由35.79%上升至66.27%，依然為上市公司的控股股東。 不過，本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組行為，還需取得四川省國資委、公司股東大會、中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)。 部分資產(chǎn)已無償剝離 值得注意的是，路橋集團(tuán)旗下部分資產(chǎn)在此前已經(jīng)被剝離，并不在本次交易的范圍內(nèi)。包括四川宜瀘高速開發(fā)有限責(zé)任公司100%股權(quán)、四川交通物資公司100%股權(quán)、四川路航建設(shè)工程有限責(zé)任公司96.43%股權(quán)，四川小金河水電開發(fā)有限公司43%股權(quán)等資產(chǎn)均在剝離范圍內(nèi)。 而集團(tuán)房地產(chǎn)開發(fā)板塊下的四川瑞景房地產(chǎn)開發(fā)有限公司99.5%股權(quán)、四川路橋通錦房地產(chǎn)開發(fā)有限公司70.5%股權(quán)、四川興程建設(shè)投資有限責(zé)任公司80%股權(quán)也已經(jīng)被剝離出去。 上市公司方面稱，路橋集團(tuán)旗下這部分非施工資產(chǎn)、非基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營資產(chǎn)以及部分在建高速公路BOT資產(chǎn)等不宜注入重組后的四川路橋，因此以無償劃轉(zhuǎn)的方式剝離至鐵投集團(tuán)。 在上述資產(chǎn)剝離完成后，路橋集團(tuán)的資產(chǎn)包括路橋集團(tuán)本部路橋施工資產(chǎn)、川交公司、華東公司等11家公司股權(quán)，這些資產(chǎn)將以定向增發(fā)方式注入到上市公司。 推動主營業(yè)務(wù)整體上市 事實(shí)上，通過資產(chǎn)重組解決四川路橋與鐵投集團(tuán)的同業(yè)競爭問題是鐵投集團(tuán)早已承諾并謀劃已久的決策。 作為四川路橋的控股股東，鐵投集團(tuán)早已確定了鞏固和發(fā)展路橋建設(shè)業(yè)務(wù)、大力發(fā)展BOT和EPC（設(shè)計(jì)施工總承包）等高端項(xiàng)目的戰(zhàn)略。而做大做強(qiáng)其下屬路橋施工板塊上市公司四川路橋則是該戰(zhàn)略規(guī)劃的重要組成部分。但長期以來，四川路橋與鐵投集團(tuán)下屬另一施工板塊核心子公司路橋集團(tuán)一直存在著較為明顯的同業(yè)競爭情況。 本次交易后，路橋集團(tuán)將被整體置入上市公司，徹底解決四川路橋和路橋集團(tuán)存在的同業(yè)競爭問題。而鐵投集團(tuán)也能借機(jī)實(shí)現(xiàn)所有路橋施工資產(chǎn)的整體上市，實(shí)現(xiàn)對路橋施工資產(chǎn)的有效整合，同時(shí)極大推動了鐵投集團(tuán)主營業(yè)務(wù)整體上市的步伐。 此外，路橋集團(tuán)的成綿高速復(fù)線和成自瀘高速公路BOT項(xiàng)目、戎州橋BOT項(xiàng)目均具有較好盈利前景。通過本次交易，上述項(xiàng)目得已進(jìn)入四川路橋，公司盈利能力也將獲得較大提升。 四川路橋整體上市決策歷程 2011年3月28日，上市公司公告，因控股股東籌劃重大事項(xiàng)，公司股票3月28日起停牌。 2011年5月23日，四川省國資委出具批復(fù)，原則同意本次重大資產(chǎn)重組。 2011年5月27日，上市公司董事會決議，擬以發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買鐵投集團(tuán)所持路橋集團(tuán)100%股權(quán)，并與鐵投集團(tuán)簽署框架協(xié)議。 2011年8月1日，鐵投集團(tuán)決定將路橋集團(tuán)旗下非施工資產(chǎn)、非基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營資產(chǎn)及部分正在建設(shè)的BOT項(xiàng)目等資產(chǎn)無償劃轉(zhuǎn)至鐵投集團(tuán)。 2011年8月5日，路橋集團(tuán)職工代表大會通過路橋集團(tuán)資產(chǎn)剝離方案和人員安置方案。 2011年8月22日，鐵投集團(tuán)董事會通過了本次重大資產(chǎn)重組方案（草案）。 2011年9月9日，上市公司董事會通過了本次交易的正式方案。 |
